IBERSOL Relatório e Contas 2017

RELATÓRIO E CONTAS 2017 emissão do Papel Comercial considerado em dívida de curto prazo (24.250.000 euros). No entanto, os fluxos de caixa operacionais previstos e, em caso de necessidade, o papel co- mercial e as linhas de crédito contratadas, cujos montantes ainda não foram utilizados, são suficientes para liquidar o passivo corrente. Mesmo com reduzida utilização, o grupo tem contratado um montante significativo de li- nhas de curto prazo. Em 31 de Dezembro de 2017, a utilização das linhas de curto prazo de apoio à tesouraria era cerca de 0,1%. Os excedentes de disponibilidade e outras aplicações de 38 milhões de euros correspondem a 27% do passivo remunerado. Na tabela seguinte são apresentados os passivos financeiros (grupos relevantes) conside- rando os cash-flows contratuais não descontados: até dezembro 2018 de dezembro de 2018 a 2028 Empréstimos 33.326.982 107.687.759 Outros passivos não correntes - 179.192 Contas a pagar a fornecedores e acréscimos de custos 58.946.853 - Outros passivos correntes 9.900.301 - Juros a liquidar (Nota 17) 2.058.064 3.604.755 Total 104.232.200 111.471.706 3.2 RISCO DE CAPITAL a) Rácio de alavancagem financeira A sociedade procura manter um nível de capitais próprios adequado às caraterísticas do principal negócio (vendas a dinheiro e crédito de fornecedores) e a assegurar a continuidade e expansão. O equilíbrio da estrutura de capital é monitorizado com base no rácio de alavancagem financeira (definido como: dívida remunerada liquida / (dívida remunerada liquida + capital próprio)) com o objetivo de o situar no intervalo 35%-70%. O rácio de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 foi de 31% e 42%, respetivamente, conforme evidenciado no quadro abaixo: dez. 2017 dez. 2016 Empréstimos 141.014.741 166.791.662 Outros ativos financeiros -22.986.661 -17.480.341 Caixa e depósitos bancários -34.902.883 -39.588.532 Endividamento líquido 83.125.197 109.722.788 Capital próprio 188.620.193 151.924.328 Capital total 271.745.390 261.647.116 Rácio de alavancagem financeira 31% 42% 229