IBERSOL Relatório e Contas 2017

RELATÓRIO E CONTAS 2017 EmAngola, a evolução do consumo e a desvalorização do AKZ, representam as principais incertezas, apesar da reduzida dimensão do negócio do grupo neste país. Adicionalmente, as limitações nomontante de divisas disponibilizadas pelo BNA para pagamentos ao exterior, incrementam significativamente o risco cambial da operação emAngola. Para a gestão do risco cambial o grupo adotou uma política de monitorização mensal dos saldos credores em moeda estran- geira e a sua cobertura integral com a aquisição de Obrigações do Tesouro da República de Angola, indexadas ao USD. A gestão do risco de liquidez implica a manutenção de um valor suficien- te em caixa e depósitos bancários, a viabilidade da consolidação da dívida flutuante através de um montante adequado de facilidades de crédito e a capacidade de liquidar posições de mercado. A caraterística financeira do negócio de restauração é de funcionar com passivos correntes superiores aos ativos correntes sendo o risco de liquidez gerido numa base anual, com revisão trimestral, assegurando o Grupo que os plafonds máximos de emis- são dos contratos de papel comercial e as linhas de crédito contratadas, cujos montantes ainda não foram utilizados, sejam suficientes para liquidar o passivo corrente em caso de necessidade. A principal atividade do Grupo é realizada com vendas pagas a dinheiro ou car- tão de débito ou crédito, pelo que o Grupo não tem concentrações de risco de crédito relevantes. Os depósitos e outras aplicações financeiras encontram-se dispersos por várias instituições de crédito, não existindo, por conseguinte, concentração destes ativos financeiros. O risco principal de taxa de juro do Grupo advém do passivo nomeadamente de empréstimos obtidos de longo prazo. Empréstimos emitidos com taxas va- riáveis expõem o Grupo ao risco de fluxos de caixa associado à taxa de juro. Empréstimos emitidos com taxas fixas expõem o Grupo ao risco do justo valor associado à taxa de juro. Como atual nível das taxas de juro, a política do grupo é, em financiamentos de maior maturidade, de proceder à fixação das taxas de juro de pelomenos 50% domontante em dívida. A divida remunerada vence juros a taxa variável tendo sido uma parte obje- to de fixação de taxa de juro através de um derivado swap taxa de juro com prazos de vencimento dos juros e planos de reembolso idênticos às condi- ções dos empréstimos. 117